隨著美國對於人工智慧（AI）晶片的出口管制政策升級，不僅反映出國際地緣政治和商業策略的緊張交織，更凸顯晶片是全球科技競賽的重要一環。特別是這一政策針對輝達（NVIDIA）的限制，對輝達以及整個AI產業產生了深遠的影響，深度影響全球科技的發展趨勢與市場動向。
輝達面臨的財務與市場挑戰
輝達雖是AI晶片製造領域的巨頭，但面對美國對中國越趨嚴格的高科技出口限制，仍然面臨前所未有的挑戰，尤其該公司此前表示，其數據中心晶片業務中，高達25%營收來自中國市場。面對出口限制的壓力，輝達嘗試通過開發符合美國規範的新晶片，例如HGX H20、L20和特規RTX 4090D，維持在中國市場的獲利。這些努力顯示出輝達對於中國市場的重視，及其為了保持市場佔有率所作的努力。
但美國商務部長Gina Raimondo對輝達的作法表達不滿並明確表示，即使是重新設計的受限產品，也將繼續受到管制。美國對此政策的嚴格執行，這對輝達的策略構成直接挑戰及巨大的不確定性，促使輝達在策略上必須進行重大調整。舉例來說，輝達RTX 4090雖是一款遊戲卡，但強大的AI加速能力使其成為AI應用的理想選擇。但也由於RTX 4090擁有高達4800 TOPS的運算能力，因此在中國市場也遭到禁止。為因應此限制，輝達計劃推出RTX 4090D，透過削減硬體規格以期符合出口管制的要求，但目前具體規格仍不明確。
值得一提的是，輝達面臨的挑戰不僅局限於政策層面，該公司的財務表現也會受到影響。在最近一個季度中，輝達在中國的受限晶片銷售達到了4億美元。如果失去中國市場，那麼將近兩成的營收可能蒸發，對輝達營運產生巨大衝擊。
不過Gina Raimondo的態度近日有了轉圜，她表示可以能理解輝達在推動AI產業進步上的努力，並且會在不得銷售最先進AI方案的前提下，允許對中國銷售降規產品。Gina Raimondo的說法讓投資者和輝達鬆了一口氣，但長期來看，輝達在中國市場的的空間仍可能逐漸限縮，主要是中國為擺脫國外供應鏈的制約，積極發展自己的晶片設計與製造技術，雖然中國的技術不論在各種層次都落後一線國際大廠很多，但如果輝達只能銷售性能弱一代或兩代以上的舊規格產品給中國客戶，那麼其中國客戶可能傾向於選擇自產的AI方案。
美國政策的持續牽動全球競爭
美國政府對晶片一在祭出限制措施，目的是限制中國高階AI技術發展，確保美國在AI技術領域的優勢，但這些措施可能導致美國企業在中國市場的永久流失，進而牽動美國與中國在AI技術領域的競賽。
對美國而言，賣與不賣AI方案給中國都有所考量。「賣」可能幫助中國AI發展的腳步，進而對世界造成威脅；「不賣」又可能讓中國半導體設計技術獲得發展機會，傷害自家業者的利益。是以如何從中取得均衡，確實一直是個難題。
美國在AI和先進半導體設計等領域的領先地位，得益於其民營部門的創新和技術進步。然而，當這些技術成為國際地緣政治的棋子時，影響程度和博弈輸贏的後果遠超過商業層面。這也是美國這一政策不僅影響輝達，更對全球半導體供應鏈和AI產業的未來發展帶來莫大的牽動。
雖然輝達暫時從嚴格的禁運措施中解放，輝達的競爭對手包括超微（AMD）、英特爾（Intel）也同樣會得到好處，包含台積電等供應鏈也雨露均霑。不過長久來看，美中兩國不管產業、金融都正加速脫勾，中國市場本身的狀況也不斷加速轉壞，面對種種不確定性，AI供應鏈仍需要事先做好準備，才能應對持續劇烈變化的狀況。
